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商业银行资产证券化风险暴露监管资本计量指引


发布日期:2015-08-28 09:39


 

银监发〔2009〕116号

各银监局,各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行,邮政储蓄银行:

    现将《商业银行财物证券化危险露出监管本钱计量指引》(以下简称《指引》)印发给你们,请《我国银职业实施新本钱协议辅导定见》断定的新本钱协议银行和自愿实施新本钱协议的别的商业银行遵照实行。银监会鼓舞暂不预备实施新本钱协议的银行参照本《指引》改善危险办理。

    请各银监局将本《指引》转发至辖内城市商业银行、乡村商业银行、乡村合作银行和外资法人银行。

二○○九年十二月二十三日

商业银行财物证券化危险露出监管本钱计量指引

榜首章 总则

    榜首条为规范商业银行财物证券化危险露出的监管本钱计量,加强财物证券化事务的危险办理,依据《中华人民共和国银职业监督办理法》、《中华人民共和国商业银行法》等法令法规,制定本指引。

    第二条本指引适用于《我国银职业实施新本钱协议辅导定见》断定的新本钱协议银行和自愿实施新本钱协议的别的商业银行在财物证券化买卖中所发作的银行账户信誉危险露出的监管本钱计量。

    第三条本指引所称财物证券化买卖包含传统型财物证券化、合成型财物证券化以及兼具两品种型一起特色的财物证券化买卖。

    传统型财物证券化是指根底财物的信誉危险经过财物转让、信任等办法悉数或有些搬运给出资者,根底财物的现金流用以付出最少两个不一样信誉危险层次的证券的财物证券化买卖。

    合成型财物证券化是指根底财物的信誉危险经过信誉衍生东西或许保证悉数或有些搬运给出资者的财物证券化买卖。该买卖构造中最少具有两个不一样信誉危险层次的证券。信誉衍生东西包含资金来源预置型和资金来源非预置型两品种型。

    第四条商业银行因从事财物证券化事务而构成的表表里危险露出称为财物证券化危险露出。财物证券化危险露出包含但不限于财物支撑证券、信誉增级、流动性便当、利率交换、钱银交换、信誉衍生东西和分层次抵补。储藏账户假如作为建议组织的财物,应当视同于财物证券化危险露出。

    前款所称储藏账户包含但不限于现金典当账户和利差账户。

    第五条为充沛抵御因从事财物证券化事务而承当的危险,商业银行应当依据买卖的经济本质,而不只限于法令办法计提监管本钱。商业银行作为财物证券化建议组织、信誉增级组织、流动性便当供给组织、出资组织或许告贷服务组织等从事财物证券化事务,只要发作了财物证券化危险露出,就应当计提相应的监管本钱。

    银监会有权依据买卖的经济本质,判别商业银行是不是持有财物证券化危险露出,并断定应当怎么计提本钱。

    第六条商业银行经银监会同意运用信誉危险内部评级法核算某类财物证券化根底财物的本钱请求的,有必要运用财物证券化内部评级法核算同类根底财物的相应财物证券化危险露出的本钱请求。商业银行未得到银监会同意运用信誉危险内部评级法核算某类证券化根底财物本钱请求的,有必要运用财物证券化规范法核算相应财物证券化危险露出的本钱请求。

    对有些证券化根底财物运用信誉危险内部评级法核算本钱请求的,如该有些财物所占比重较大,则应运用财物证券化内部评级法核算财物证券化危险露出的本钱请求,不然应运用财物证券化规范法核算财物证券化危险露出的本钱请求。

    商业银行经银监会同意运用信誉危险内部评级法的,如证券化根底财物没有相应的内部评级法核算本钱请求,建议组织应当运用财物证券化规范法核算财物证券化危险露出的本钱请求,出资组织应当运用评级根底法核算财物证券化危险露出的本钱请求。

    第七条在将财物证券化危险露出从监管本钱中扣减的情况下,商业银行应当首要从需求扣减的财物证券化危险露出中扣减专门对于该财物证券化危险露出所计提的预备,然后再从中心本钱和隶属本钱中别离扣减已扣减该项预备后的财物证券化危险露出的50%。

    第八条商业银行应当从中心本钱中全额扣减在财物证券化买卖中出现的出售利得,从中心本钱和隶属本钱中别离扣减已扣减出售利得后的增信拆息债券的50%。

    第九条银监会依照客观性、独立性、世界通用性、信息发表充沛性、可信度、资源满足性、对财物支撑证券评级的专业才干、评级办法和成果的揭露性、商场接受程度等规范,断定资信评级组织对财物证券化买卖的评级是不是能够作为断定危险权重的依据。

    第十条同一财物证券化危险露出具有两个不一样的评级成果时,商业银行应当运用所对应的较高危险权重。

    同一财物证券化危险露出具有三个或许三个以上的评级成果时,商业银行应当从所对应的两个较低的危险权重中选用较高的一个危险权重。

    第十一条商业银行为财物证券化买卖供给信誉支撑而且该信誉支撑现已反映到外部评级中的,该银行不得运用外部评级而应当依照本指引对于未评级财物证券化危险露出的有关规矩计量监管本钱请求。

    第十二条同一商业银行在同一财物证券化买卖中具有堆叠的财物证券化危险露出的,应当对堆叠有些的监管本钱请求进行对比,只需依照最高值计提一次监管本钱。

    第十三条商业银行在依照本指引第八条请求扣减出售利得和增信拆息债券以后为财物证券化事务所计提的本钱,以根底财物证券化之前的监管本钱请求为上限。

    第十四条商业银行只要在对财物证券化根底财物进行必要的尽职查询并契合下列条件的情况下,才干选用本指引规矩的办法计量财物证券化危险露出的监管本钱请求:

    (一)商业银行应当继续、悉数了解其表表里财物证券化危险露出及根底财物的危险特征。

    (二)商业银行应当能够及时获取根底财物的有关信息,包含财物品种、告贷人资信情况、各类逾期财物占比、违约率、提早还款率、根底财物抵质押品品种及其权属情况、均匀抵质押率以及职业和地域涣散情况等。

    (三)商业银行应当悉数了解也许对其所持有财物证券化危险露出发作严重影响的财物证券化买卖的构造特征,包含信誉增级、流动性支撑、与买卖有关的违约界说、各种触发机制和财物支撑证券偿付组织等。

    不契合上述条件的,商业银行应当将财物证券化危险露出从监管本钱中扣减。

第二章 信誉危险搬运与监管本钱计量

    第十五条对于传统型财物证券化买卖,在契合下列一切条件的情况下,建议组织才干在核算危险加权财物时扣减证券化根底财物:

    (一)与被转让财物有关的严重信誉危险现已搬运给了独立的第三方组织。

    (二)建议组织对被转让的财物不再具有实践的或许直接的操控。

    建议组织证实对被转让的财物不再具有实践的或许直接的操控,最少需求由执业律师出具法令定见书,表明建议组织与被转让的财物实现了破产隔离。

    建议组织对被转让的财物保存实践的或许直接的操控,包含但不限于下列景象:

    1.建议组织为了获利,能够换回被转让的财物,但建议组织依照有关规矩,因根底财物被发如今入库起算日不契合信任合同约好的规模、品种、规范和情况而被请求换回或置换的情况在外。

    2.建议组织有职责承当被转让财物的严重信誉危险。

    (三)建议组织对财物支撑证券的出资组织不承当偿付职责和职责。

    (四)在信任合同和财物证券化别的有关法令文件中不包含下列条款:

    1.请求建议组织改动财物池中的财物,以进步财物池的加权均匀信誉质量,但经过以商场价格向独立的第三方组织转让财物在外。

    2.在根底财物转让以后,依然答应建议组织追加承当榜首丢失职责或许添加信誉增级的支撑程度。

    3.在财物池信誉质量降低的情况下,添加向除建议组织以外的别的参加组织付出的收益。

    (五)清仓回购契合本指引第十九条所规矩的条件。

    在契合上述(一)至(五)项条件的情况下,建议组织依然应当依照本指引规矩,为所持有的财物证券化危险露出计提本钱。

    在上述(一)至(五)项条件中任何一项不契合的情况下,建议组织都应当依照财物证券化前的本钱请求计提本钱。

    第十六条对于合成型财物证券化买卖,只要在契合下列一切条件的情况下,建议组织才干在计量证券化根底财物监管本钱时认可信誉危险缓释东西的信誉危险缓释效果:

    (一)信誉危险缓释东西契合《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》的有关请求。

    (二)合格抵质押品仅限于《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》所规矩的合格金融抵质押品。由特定意图信任所典当的合格抵质押品能够被视为合格抵质押品。

    (三)合格保证和信誉衍生商品仅限于《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》附件1所列示的榜首项、第二项合格保证和合格信誉衍生商品。本指引不将特定意图信任视为合格保证人。

    (四)建议组织有必要将根底财物的严重信誉危险搬运给独立的第三方组织。

    (五)信誉危险缓释东西的有关合同文件不得包含约束信誉危险搬运数量的条件和条款,包含但不限于以下景象:

    1.在信誉丢失事情发作或许财物池信誉质量降低的时候,约束信誉维护或信誉危险搬运程度。

    2.请求建议组织改动财物池中的财物,以进步财物池的加权均匀信誉质量,但经过以商场价格向独立的第三方组织转让财物在外。

    3.在财物池信誉质量降低的情况下,添加建议组织的信誉维护本钱。

    4.在财物池信誉质量降低的情况下,添加向除建议组织以外的别的参加组织付出的收益。

    5.在财物证券化买卖开端以后,依然答应建议组织追加承当榜首丢失职责或许添加信誉增级的支撑程度。

    (六)财物证券化买卖有必要由执业律师出具法令定见书,承认有关合同在一切有关国家或许区域的实行效能。

    (七)清仓回购契合本指引第十九条所规矩的条件。

    在契合上述(一)至(七)项条件的情况下,建议组织依然应当依照本指引规矩,为所持有的财物证券化危险露出计提本钱。

    在上述(一)至(七)项条件中任何一项不契合的情况下,建议组织在计量证券化根底财物监管本钱时均不得认可信誉危险缓释东西的信誉危险缓释效果。

    第十七条对于契合本指引第十六条规矩条件的合成型财物证券化买卖,建议组织在计量证券化根底财物监管本钱时,应当依照如下规矩认可信誉危险缓释东西的信誉危险缓释效果:

    (一)根底财物选用信誉危险内部评级法的,依照《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》对于初级内部评级法的有关规矩,认可信誉危险缓释东西的信誉危险缓释效果。

    (二)根底财物不选用信誉危险内部评级法的,依照《商业银行本钱满足率办理办法》的有关规矩,认可信誉危险缓释东西的信誉危险缓释效果。

    第十八条当合成型财物证券化买卖的信誉危险缓释东西与根底财物存在期限错配时,建议组织应当依照下列规矩核算监管本钱请求:

    (一)假如财物池中的财物具有不一样的期限,应当将最长的期限作为悉数财物池的期限。

    (二)依据本指引第三章和第四章有关规矩,假如建议组织需求从监管本钱中扣减所持有财物证券化危险露出,则无需思考该有些财物证券化危险露出的期限错配情况。

    (三)对于别的的财物证券化危险露出,建议组织应当依照《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》的有关规矩,对期限错配景象进行处理。

    第十九条财物证券化买卖合同中含有清仓回购条款的,在契合下列条件的情况下,建议组织能够不为清仓回购组织计提本钱:

    (一)建议组织有权决定是不是进行清仓回购,清仓回购的行使不管在办法仍是本质上都不是强制性的。

    (二)清仓回购组织不会革除信誉增级组织或许财物支撑证券出资组织理应承当的丢失,也不会被用来供给信誉增级。

    (三)对于传统型财物证券化买卖,只要在财物池或许以该财物池为根底发行的财物支撑证券余额降至财物池或许财物支撑证券初始金额的10%或许10%以下时,才干进行清仓回购。

    (四)对于合成型财物证券化买卖,只要在参阅财物的价值降至初始金额的10%或许10%以下时,才干进行清仓回购。

    在上述(一)至(四)项条件中任何一项不契合的情况下,对于传统型财物证券化买卖,建议组织应当依照财物证券化前的本钱请求计提本钱,而且不能在监管本钱中计入出售利得。对于合成型财物证券化买卖,建议组织在计量证券化根底财物监管本钱时不得认可信誉危险缓释东西的信誉危险缓释效果。假如合成型财物证券化买卖包含换回权,而且该换回权在特定时刻停止证券化买卖及其所采购的信誉维护,建议组织应当依照本指引第十八条的规矩核算该证券化买卖的本钱请求。

    第二十条商业银行以超过合同职责的办法为财物证券化买卖供给隐性支撑的,应当依照根底财物证券化之前的本钱请求计提本钱,不得在监管本钱中计入出售利得,而且应当揭露发表所供给的隐性支撑及其对监管本钱请求的影响。

    商业银行供给隐性支撑的办法包含但不限于以下景象:

    (一)以高于商场价格的办法从财物池换回有些财物,或换回财物池中信誉质量降低的财物,但建议组织依照有关规矩,因根底财物被发如今入库起算日不契合信任合同约好的规模、品种、规范和情况而被请求换回或置换的情况在外。

    (二)以打折的办法向财物池再次注入财物。

    (三)添加合同约好以外的榜首丢失职责。

    (四)所行使的清仓回购被认定为用作供给信誉增级。

第三章 财物证券化规范法

    第二十一条银监会认可资信评级组织对财物证券化买卖的信誉评级作为断定危险权重依据的,财物证券化危险露出和再财物证券化危险露出的危险权重依照附件1所示的对应联系断定。

    第二十二条商业银行应当区别以下景象,为无信誉评级或许信誉评级未被银监会认可作为危险权重依据的财物证券化危险露出和再财物证券化危险露出(以下简称未评级的财物证券化危险露出)计提监管本钱。

    (一)对于最高层次的财物证券化危险露出和再财物证券化危险露出,假如商业银行能够断定财物池的均匀危险权重,则能够依照财物池的均匀危险权重断定财物证券化危险露出的危险权重。

    (二)对于契合本指引第二十三条规矩的合格流动性便当,依照财物池中单个危险露出的最高危险权重断定危险权重。

    (三)别的未评级的财物证券化危险露出从监管本钱中扣减。

    第二十三条在满意以下条件的情况下,商业银行供给的流动性便当为合格流动性便当:

    (一)流动性便当的合同文件清晰限制运用流动性便当的景象。流动性便当的金额应当低于根底财物和信誉增级所能清偿的悉数金额。流动性便当不能用于抵补在其运用之前财物池中发作的任何丢失。

    (二)对流动性便当的运用应当具有不断定性。流动性便当不能用于永久性或许惯例性地对财物证券化出资组织供给资金。

    (三)对流动性便当应当进行财物质量测验,避免其被用于抵补因违约现已发作的信誉危险露出的丢失。假如流动性便当用于支撑具有外部评级的财物证券化危险露出,则该项流动性便当只能用于支撑外部评级为出资级以上的财物证券化危险露出。

    (四)流动性便当不得在一切的信誉增级运用结束以后动用。

    (五)对流动性便当的偿付不能坐落财物证券化买卖出资组织以后,也不能延期或许革除债款。

    第二十四条在满意以下条件的情况下,告贷服务组织现金透支便当为合格告贷服务组织现金透支便当:

    (一)告贷服务组织有权得到全额偿付。

    (二)该现金透支便当具有最高受偿次序,优先于别的一切对根底财物的求偿权。

    第二十五条表外财物证券化危险露出依照如下办法断定信誉变换系数:

    (一)对于依照外部评级断定危险权重的流动性便当,运用100%的信誉变换系数。

    (二)对于不依照外部信誉评级断定危险权重的合格流动性便当,运用50%的信誉变换系数。

    (三)对于合格告贷服务组织现金透支便当,依照本指引对于合格流动性便当的有关规矩核算监管本钱请求。假如合格告贷服务组织现金透支便当能够在无需事前告诉的情况下无条件撤销,则能够运用0%的信誉变换系数。

    (四)对于别的的表外财物证券化危险露出,运用100%的信誉变换系数。

    第二十六条选用财物证券化规范法的商业银行在计量具有信誉危险缓释东西的财物证券化危险露出的监管本钱时,能够认可的合格抵质押品仅限于《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》所规矩的合格金融抵质押品。由特定意图信任所典当的合格抵质押品可被视为合格抵质押品。

    第二十七条选用财物证券化规范法的商业银行在计量由合格抵质押品供给信誉危险缓释的财物证券化危险露出的监管本钱时,应当首要依照没有合格抵质押品的情况核算监管本钱请求,再将其乘以依照《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》第九条所核算的E*/E,作为该财物证券化危险露出的监管本钱请求。

    其间E是指未思考信誉危险缓释的财物证券化危险露出,E*是指思考信誉危险缓释以后的财物证券化危险露出。

    第二十八条选用财物证券化规范法的商业银行在计量具有信誉危险缓释东西的财物证券化危险露出的监管本钱时,能够认可的合格保证仅限于《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》附件1所列示的榜首项、第二项合格保证和信誉衍生商品。本指引不将特定意图信任视为合格保证人。

    第二十九条由合格保证人对财物证券化危险露出供给具有危险缓释效果的信誉维护的,该财物证券化危险露出持有组织能够对具有信誉维护的财物证券化危险露出有些依照对保证人的直接债款计量监管本钱请求。

    第三十条信誉危险缓释东西仅掩盖有些财物证券化危险露出的,对于所掩盖有些,商业银行应当依照本指引的有关规矩计量思考信誉危险缓释效果后的监管本钱请求;对于未掩盖有些,则应依照不存在信誉危险缓释东西的景象计量监管本钱请求。

    信誉危险缓释东西仅掩盖有些财物证券化危险露出,而且财物证券化危险露出具有不一样层次的,若无清晰约好,应当视为该信誉危险缓释东西依照从高档到初级的次序依次为各层次的财物证券化危险露出供给信誉维护。

    第三十一条财物证券化危险露出与信誉危险缓释东西之间存在期限错配、币种错配的,应当依照《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》的有关规矩进行处理。

    第三十二条作为非建议组织的商业银行为财物证券化危险露出供给信誉维护的,应当视同于该财物证券化危险露出的出资组织来计量监管本钱请求。

    第三十三条除了本指引第三十四条规矩的破例景象,当财物证券化买卖一起具有下列提早摊还景象时,建议组织应当为有些或许悉数出资者权益计提本钱:

    (一)在该财物证券化买卖中有提早摊还条款的有关组织。

    (二)根底财物具有循环特征,包含答应告贷人在信誉额度内涵事前约好的限额内改变提款额与还款额而构成的财物。

    当根底财物一起包含循环信贷和定时告贷时,建议组织应当对根底财物中的循环信贷危险露出有些依照本指引第三十五条至第三十七条的规矩计提监管本钱。

    第三十四条如有下列任何一项景象,建议组织都无需为证券化买卖的提早摊还计提本钱:

    (一)在补偿型证券化买卖构造中,所补偿的根底财物不具有循环特征,而且在提早摊还发作以后,建议组织不能再添加财物池中的根底财物。

    (二)证券化买卖的根底财物池尽管具有循环特征,但证券化买卖的提早摊还组织致使其具有定时告贷性质,使建议组织无需承当根底财物的危险。

    (三)即使发作提早摊还,财物支撑证券出资组织依然彻底承当循环额度告贷人将来动用融资额度的危险。

    (四)提早摊还的触发机制与证券化买卖的根底财物或建议组织无关。

    第三十五条建议组织为出资者权益计提的本钱为以下三项的乘积:

    (一)出资者权益。

    (二)有关信誉变换系数。

    (三)根底财物证券化之前的均匀危险权重。

    前款所称出资者权益等于出资组织在证券化根底财物已获取本金余额和未获取本金余额的等价信誉金额中所占的数额。在断定未获取本金余额的等价信誉金额时,证券化根底财物的未获取本金余额应当依据建议组织与出资组织在已获取本金余额中的份额进行分配。

    前款所称信誉变换系数依照下列两项条件断定:

    (一)提早摊仍是操控型构造仍对错操控型构造。

    (二)根底财物为非许诺零售信誉额度仍是别的信誉额度。

    第三十六条对于具有操控型提早摊还组织的财物证券化买卖,建议组织应当依据本指引附件2断定信誉变换系数:

    (一)对于许诺型信誉额度,适用90%的信誉变换系数。

    (二)对于非许诺的非零售信誉额度,适用90%的信誉变换系数。

    (三)对于非许诺的零售信誉额度,依照附件2中财物证券化买卖的“三个月均匀超量利差”与“超量利差断定点”的比值断定信誉变换系数。若该证券化买卖未设定断定超量利差,则超量利差断定点为4.5%。

    第三十七条对于具有非操控型提早摊还组织的财物证券化买卖,建议组织应当依照本指引附件3断定信誉变换系数:

    (一)对于许诺型信誉额度,适用100%的信誉变换系数。

    (二)对于非许诺的非零售信誉额度,适用100%的信誉变换系数。

    (三)对于非许诺的零售信誉额度,依照附件3中财物证券化买卖的“三个月均匀超量利差”与“超量利差断定点”的比值断定信誉变换系数。若该证券化买卖未设定断定超量利差,则超量利差断定点为4.5%。

第四章 财物证券化内部评级法

    第三十八条财物证券化内部评级法包含评级根底法和监管公式法。商业银行应当区别以下景象,挑选相应的办法:

    (一)对于有评级或许未评级但能够推断出评级的财物证券化危险露出,应当运用评级根底法计量监管本钱请求。

    (二)对于未评级而且无法推断出评级的财物证券化危险露出,能够挑选下列办法计量监管本钱请求:

    1.监管公式法。

    2.对于契合本指引第二十三条规矩的合格流动性便当,依照本指引第四十六条的规矩计量监管本钱请求。

    3.从监管本钱中扣减财物证券化危险露出。

    选用监管公式法所核算的财物证券化危险露出的危险权重不得低于7%,再财物证券化危险露出的危险权重不得低于20%。

    第三十九条选用评级根底法的,危险加权财物等于财物证券化危险露出乘以本指引附件4所列示的相应危险权重。

    财物证券化危险露出的危险权重决定于外部评级或许估测评级、长时间评级或许短期评级、财物池中财物涣散情况和财物证券化危险露出的优先等级四方面要素。

    假如财物证券化危险露出对财物池悉数财物享有最优先的受偿权力,该财物证券化危险露出能够作为优先层次的财物证券化危险露出。对于传统型财物证券化买卖,假如榜首丢失职责以上一切层次的财物证券化危险露出都有评级,则评级最高的是优先层次的财物证券化危险露出;假如某几个层次的财物证券化危险露出评级一样,则其间受偿次序最优先的为优先层次的财物证券化危险露出。对于合成型财物证券化危险露出,假如契合本指引第四十条所规矩的条件,则超高层次为优先层次的财物证券化危险露出。

    财物证券化危险露出的危险权重依照如下办法断定:

    (一)财物池危险露出有用数量(N)小于6的,该财物池不具有涣散性,适用附件4中第四列的危险权重。

    (二)财物池危险露出有用数量(N)大于或许等于6的,若归于优先层次的证券,则适用附件4第二列的危险权重,不然适用附件4第三列的危险权重。

    前款所称财物池危险露出有用数量(N)应当依照本指引第四十一条第(六)项的有关规矩核算。

    再财物证券化危险露出的危险权重决定于再财物证券化危险露出的优先等级。优先层次再证券化危险露出适用附件4第五列的危险权重,非优先层次再证券化危险露出适用附件4第六列的危险权重。

    满意下列条件的再财物证券化危险露出为优先层次再财物证券化危险露出,不然为非优先层次再财物证券化危险露出:

    (一)该危险露出为优先层次的财物证券化危险露出。

    (二)一切根底财物均不是再财物证券化危险露出。

    第四十条当满意下列条件,使未评级财物证券化危险露出在各方面都优于作为参阅的具有外部评级的财物证券化危险露出时,商业银行有必要对未评级财物证券化危险露出进行估测评级。

    (一)未评级的财物证券化危险露出在各方面都比作为参阅的财物证券化危险露出具有更高的优先级。在评价未评级财物证券化危险露出与参阅财物证券化危险露出的优先等级时,有必要思考信誉增级的效果。假如参阅财物证券化危险露出由第三方保证或许别的信誉增级供给维护,而对未评级财物证券化危险露出没有供给上述信誉增级,则不能依据参阅财物证券化危险露出对未评级财物证券化危险露出进行估测评级。

    (二)参阅财物证券化危险露出的期限,有必要大于或许等于未评级财物证券化危险露出的期限。

    (三)参阅财物证券化危险露出的外部评级,有必要满意本指引第九条对于资信评级组织评级能否作为断定财物证券化危险露出危险权重依据的规范,并经银监会认可作为断定危险权重的依据。

    估测评级应当依据参阅财物证券化危险露出外部评级的改变,继续不断地进行更新。

    第四十一条选用监管公式法的,某一层次财物证券化危险露出的监管本钱请求取决于下列五个目标:根底财物证券化之前的内部评级法监管本钱请求(KIRB)、该层次的信誉增级水平(L)、该层次的厚度(T)、财物池危险露出有用数量(N)和财物池加权均匀违约丢失率。

    监管公式法的核算办法和各个目标的界说如下:

    (一)某一层次财物证券化危险露出的监管本钱等于根底财物危险露出与0.0056×T和S[L+T]-S[L]中较大值的乘积。

    假如银行只持有必定份额的某一层次财物证券化危险露出,那么对该银行的监管本钱请求等于该层次财物证券化危险露出监管本钱请求的相应份额。

    (二)监管公式界说如下:

    当L? ΚIRB时,S[L]=L

    当ΚIRB<L时,

    S[L]=ΚIRB+Κ[L]-Κ[ΚIRB]+(d×ΚIRB/ω)(1-eω(ΚIRB-L)/ΚIRB)

    其间:h=(1-ΚIRB/LGD)N

    Beta [L;a,b]为L的以a和b为参数的累计Beta散布。

    上述公式中由银监会断定的参数为:τ=1000,ω=20。

    (三)根底财物证券化之前的内部评级法监管本钱请求(KIRB)为(a)与(b)的比值。其间,(a)为根底财物依照信誉危险内部评级法核算所需求的监管本钱与预期丢失之和,(b)为财物池危险露出。核算(a)值时应当视同于财物池中的财物是由银行直接持有,依照银监会对于信誉危险内部评级法的有关规矩核算。对根底财物所供给的危险缓释会使一切的财物证券化危险露出受益。假如在某些构造中触及格外意图组织,格外意图组织一切与财物证券化有关的财物都应当依照财物池中的财物来处理,包含作为格外意图组织财物的储藏账户。

    假如银行专门对于财物池中的财物获取了预备,或许财物池中的某些财物是银行经过不行退款的打折办法采购的,在核算上述(a)和(b)值时,有必要运用未扣减该项预备或许不思考价格扣头的危险露出。假如某项根底财物为违约财物,则相应的预备或许价格扣头可用于抵消与该财物证券化危险露出有关的监管本钱扣减。

    (四)该层次的信誉增级水平(L)为(a)与(b)的比值,以小数办法表明。(a)为优先级低于该层次的财物证券化危险露出,(b)为财物池悉数危险露出。

    核算该层次的信誉增级水平常无需思考对于某一特定层次证券的信誉增级,也不算入与财物证券化有关的出售利得或增信拆息债券。在核算利率交换或钱银交换的信誉增级水平常,假如其优先级次于该层次,能够用当时价值来计量;假如当时价值无法断定,在核算该层次的信誉增级水平常就能够不思考该利率交换或钱银交换。假如某储藏账户的资金由财物池中优先级低于该层次财物的现金流供给,则能够算入该层次的信誉增级水平;假如储藏账户是由财物池的将来收益供给资金,则不能算入该层次的信誉增级水平。

    (五)该层次的厚度(T)为(a)与(b)的比值。(a)为银行持有的某一层次财物证券化危险露出,(b)为财物池悉数危险露出。对于因利率交换或钱银交换所构成的财物证券化危险露出,银行有必要思考潜在将来危险露出。潜在将来危险露出为《商业银行本钱满足率办理办法》附件3对于衍生商品合约依照现期危险露出法核算危险财物时由账面名义金额乘以固定系数所得的有些。假如财物证券化危险露出的当时价值为非负值,则该财物证券化危险露出的价值为当时价值与潜在将来危险露出之和;假如该财物证券化危险露出的当时价值为负值,则其价值为潜在将来危险露出。

    (六)财物池危险露出有用数量(N)的核算办法如下:

    其间,EADi表明财物池中第i个债款人的违约危险露出。对同一债款人的多个危险露出应当兼并核算。假如已知最大财物证券化危险露出的份额为C1,也能够用1/C1来核算N。

    对于再财物证券化危险露出,有用数量(N)是指该危险露出的根底财物的数量,而不是该根底财物之下的根底财物数量。

    (七)财物池加权均匀违约丢失率的核算办法如下:

    其间,LGDi表明对第i个债款人的悉数危险露出的均匀违约丢失率。

    再财物证券化危险露出适用100%的加权均匀违约丢失率。

    第四十二条依照监管公式法核算的危险权重为1250%的,商业银行应当依照本指引第七条的有关规矩,从本钱中扣减相应的财物证券化危险露出。

    第四十三条对于零售财物证券化买卖运用监管公式法时,能够运用以下简化值:h=0而且v=0。

    第四十四条假如契合下列条件,银行在核算财物池危险露出有用数量(N)和财物加权均匀违约丢失率时,能够选用下列简化办法:

    (一)假如与最大危险露出有关的财物组合份额C1小于或许等于0.03,在运用监管公式法时,能够令LGD=0.50,并选用下列公式核算N:

    前款中Cm表明证券化财物池中最大的m项危险露出之和所占的份额,m由商业银行自行断定。

    (二)假如只要C1已知,而且小于等于0.03,则能够令LGD=0.50,N=1/C1。

    第四十五条对于表外财物证券化危险露出,运用100%的信誉变换系数。

    第四十六条假如商业银行核算根底财物证券化之前的内部评级法监管本钱请求(KIRB)存在艰难,经银监会同意,能够暂时选用以下办法核算未评级流动性便当的监管本钱请求:

    (一)对于合格流动性便当,危险权重依照不选用信誉危险内部评级法核算的财物池中单个危险露出的最高危险权重断定,并运用100%的信誉变换系数。

    (二)对于别的景象,应当将流动性便当从监管本钱中全额扣减。

    第四十七条选用财物证券化内部评级法的商业银行在计量具有信誉危险缓释东西的财物证券化危险露出的监管本钱时,能够认可的合格抵质押品仅限于《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》对初级内部评级法所规矩的合格抵质押品。由特定意图信任所典当的合格抵质押品可被视为合格抵质押品。

    第四十八条选用财物证券化内部评级法的商业银行在计量具有信誉危险缓释东西的财物证券化危险露出的监管本钱时,能够认可的合格保证和信誉衍生商品仅限于《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》对初级内部评级法所规矩的合格保证和信誉衍生商品。本指引不将特定意图信任视为合格保证人。

    第四十九条选用财物证券化内部评级法的商业银行应当依据本指引第三章第二十七条和第二十九条至第三十二条对于信誉危险缓释东西的处理和《商业银行信誉危险缓释监管本钱计量指引》对于初级内部评级法的有关规矩,计量具有信誉危险缓释东西的财物证券化危险露出的监管本钱。具体实例见附件5。

    第五十条运用内部评级法的建议组织应当依照本指引第三十三条到第三十七条的有关规矩,为提早摊还组织计提监管本钱。该建议组织为出资者权益计提的监管本钱为以下三项的乘积:

    (一)出资者权益。

    (二)有关信誉变换系数。

    (三)根底财物证券化之前的内部评级法监管本钱请求(KIRB)。

    前款所称出资者权益等于出资组织在证券化根底财物已获取本金余额和未获取本金余额的违约危险露出中所占的数额。在断定未获取本金余额的违约危险露出时,未获取本金余额应当依据建议组织与出资组织在证券化根底财物已获取本金余额中的份额进行分配。

第五章 附则

    第五十一条附件1到附件5是本指引的组成有些。

    第五十二条本指引选用规范普尔的评级符号仅为示例意图,银监会不指定资信评级组织的选用。

    第五十三条商业银行核算预期丢失时不该包含财物证券化危险露出,对于财物证券化危险露出计提的预备也不计入合格预备。

    第五十四条财物证券化根底财物的信誉危险未悉数搬运给独立第三方组织的,建议组织应当依照有关规矩为所保存的根底财物计提丢失预备。

    第五十五条本指引下列用语的含义:

    (一)“资金来源预置型信誉衍生东西”是指在发作信誉违约事情时,信誉维护采购组织对于因取得信誉维护而有权获取的资金或许财物,能够自行经过扣押、处置、转让等办法进行处理而取得赔偿。信誉维护采购组织持有用于信誉维护的抵质押财物或发行信誉连接票据归于此种景象。

    (二)“资金来源非预置型信誉衍生东西”是指在发作信誉违约事情时,信誉维护采购组织只能依赖信誉维护供给组织实行许诺而取得赔偿。保证和信誉违约交换归于此种景象。

    (三)“流动性便当”是指在根底财物的实践本息收取与财物支撑证券的正常本息偿付暂时不匹配的情况下,由银行供给的一种短期融资,以保证出资者能准时、足额收取财物支撑证券的本金和利息。

    (四)“分层次抵补”是指对于某一危险露出,商业银行向信誉维护供给方搬运一有些危险,一起保存一有些危险,而搬运有些和保存有些处于不一样优先层次的景象。在这种情况下,商业银行所取得的信誉维护既能够是对于较高层次的,也能够是对于较低层次的。

    (五)“现金典当账户”是指财物证券化买卖中的一种内部信誉增级办法。现金典当账户资金由建议组织供给或许来源于别的金融组织的告贷,用于补偿财物证券化事务活动中也许发作的丢失。

    (六)“利差账户”是指财物证券化买卖中的一种内部信誉增级办法。利差账户资金来源于财物利息收入和别的证券化买卖收入减去财物支撑证券利息支出和别的证券化买卖费用以后所构成的超量利差,用于补偿财物证券化事务活动中也许发作的丢失。

    (七)“出售利得”是指商业银行因从事财物证券化买卖而致使的一切者权益的添加额。

    (八)“增信拆息债券”是指建议组织的一项表内财物,代表与财物证券化买卖将来利差收入有关的现金流,并具有次级特征。

    (九)“榜首丢失职责”是指财物证券化买卖参加组织最早承当的财物池丢失职责,为该参加组织向财物证券化买卖别的参加组织所供给的首要财政支撑或许危险维护。

    (十)“清仓回购”是指在财物池财物或许财物支撑证券悉数归还之前,建议组织换回财物证券化危险露出的一种挑选权。对于传统型财物证券化买卖,清仓回购的一般做法是在财物池或许财物支撑证券余额降至必定的水平以后,由建议组织换回剩下的财物证券化危险露出;对于合成型财物证券化买卖,清仓回购一般是指提早停止信誉维护。

    (十一)“再财物证券化”是指最少一项根底财物契合本指引第四条对于财物证券化危险露出界说并具有分层构造的财物证券化危险露出。对一个或多个再财物证券化的危险露出归于再财物证券化。

    (十二)“服务组织现金透支便当”是指由告贷服务组织供给的一种短期垫款或许融资,包含但不限于垫支清收费用、典当品有关费用以准时收回根底财物的本金和利息,从而使出资者能准时、足额收取财物支撑证券的本金和利息。

    (十三)“提早摊还”是指在财物证券化有关法令文件中事前规矩的机制被触发时,出资组织将在事前规矩的财物支撑证券到期日之前得到归还。

    (十四)“操控型提早摊还”是指满意如下条件的提早摊还组织:

    1.建议组织具有恰当的本钱或许流动性计划,以保证其在发作提早摊还时有满足的本钱和流动性资金。

    2.在包含提早摊还期在内的证券化买卖存续期内,建议组织与出资组织依照每月月初在证券化根底财物未偿余额中的相对份额所断定的同一份额,分摊利息、本金、费用、丢失与收回金额。

    3.建议组织所设定的提早摊还期应当足以使根底财物最少90%的未偿债款在提早摊还结束时现已被归还或许认定为违约。

    4.在提早摊还期内,归还出资组织的速度不得快于直线摊销法下的还款速度。

    不满意上述条件的提早摊还组织为“非操控型提早摊还”。

    (十五)“非许诺信誉额度”是指无需事前告诉,即可无条件随时撤消的信誉额度。

    第五十六条本指引由银监会担任解说。

    第五十七条本指引自2010年1月1日起实施;有关监管本钱请求的核算规矩自取得银监会同意实施新本钱协议之日起实施。

 

 

 



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